風險事件疊加 有色高位調整

作者:海港大宗商品交易所 來源:http://www.qfqsxn.live/ 發布日期:2018-06-12 14:23

  股指:量能穩定,股指延續分化

  近期股市持續低迷,價格并未出現有強勢反彈的現象。從成交量來看,上證50、滬深300的成交量已經企穩。中證500量能略有減少。CDR已經開啟,預期落地,利空逐步消化,股指將會延續分化。操作建議:多IH、IF空IC。

  國債:利率上行壓力,國債空單輕倉

  國內經濟數據繼續維持高位,即便是美中貿易糾紛期間,中國對美國的順差優勢依舊顯現。實體經濟向好,貨幣中長期需求穩定,利率有上行趨勢,美聯儲加息可能引發央行跟隨動作較大,國債空單輕倉持有。(注:央行調控對沖風險)

  貴金屬: 加息預期被消化,金銀走勢獲提振

  周一COMEX金銀均收漲:紐約金主力8月合約上漲0.5美元至1303.2美元,紐約銀主力7月合約上漲0.211美元至16.952美元。滬市金銀夜盤小幅走升:AU1812暫時收于273.05元;AG1812暫時收于3813元。本周貴金屬市場投資者將面臨諸多風險事件。美聯儲、歐洲央行和日本央行將公布利率決議,美國CPI數據和零售銷售亦將重磅來襲。隨著美聯儲6月加息預期被市場消化,金銀企穩反彈。操作建議:短線做多。

  有色:風險事件疊加,有色高位調整

  6月11日夜盤,外盤有色金屬下挫,國內有色跌多漲少,但夜盤漲跌幅都不足1%。目前國際期貨期貨在累計較大漲幅后高位震蕩回調,疊加本周多重風險事件沖擊(歐美日央行利率決議、美朝會談、美對中貿易戰清單等等),有色作為風險資產有所承壓,但銅鋁鎳等品種價格具有一定抗跌性,因銅市在前期打下的堅實支撐上突破,基本面改善與銅礦罷工等利好預期仍在,而滬鎳盡管受到上期所可能引進鎳豆交割的消息壓制,然而短期持倉較高而庫存過低引發的軟逼倉題材仍支撐價格,滬鋁受到成本支撐和貿易戰刺激價格重心上移。目前中國作為全球頭號國際期貨大國,中央多項政策措施深入推進大宗工業品供給側改革的背景下,大宗工業品價格反彈具備基礎,對有色價格堅定重心上移的判斷,板塊內推薦銅、鋁、鎳等品種回調買入為主。

  動力煤:持續盤整,關注全球宏觀風險事件

  周一夜盤動力煤延續630附近盤整,多空交織。全球宏觀風險事件增多,主要央行加息會議在即和英國脫歐法案投票來襲。現貨價格繼續上漲,庫存偏低及大型企業上調價格利好煤炭市場。期貨價格貼水較大,短多操作。

  焦煤焦炭:基本面支撐,焦炭高位整理

  周一夜間,焦炭1809高位震蕩,報收2073,上漲13.5,漲幅0.66%。環保檢查影響下焦炭短期供應難有較大增量,下游鋼廠開工率高位,各環節庫存較低,顯示下游需求良好,焦炭高位震蕩,短線操作,關注后期焦企復產情況。

  周一夜間,焦煤1809震蕩運行,報收1249,上漲8,漲幅0.64%。低硫煤資源緊張,價格堅挺,高硫煤受環保及供給寬松影響上漲動能不足。焦煤期貨價格維持區間震蕩格局,建議短線操作。

  黑色金屬:現貨市場挺價,螺紋多單持有

  周一夜盤,螺紋1810合約沖高后漲幅回吐,報收3811元/噸,上漲25,漲幅0.66%。現貨市場維持強勢,華東區域螺紋鋼報價普遍在4100元/噸附近,且昨日期貨盤面的波動并未削弱現貨信心。生態環境部區域化的強化督查近日全面啟動,短期仍將助推市場情緒。技術面上,期螺仍在5日線上方運行,短線建議多單持有。

  周一夜盤,鐵礦1809合約偏強震蕩,報收470.5元/噸,上漲1.5,漲幅0.32%。昨日全國主要港口鐵礦石累計成交136.6萬噸,較前一個工作日激增193.13%,上周平均日成交63.57萬噸。技術面上,期礦仍運行于5日線上方,建議多單持有。

  油脂:原油走高,美豆微漲

  周一CBOT豆油期貨市場收盤略微上漲,因為原油上漲。7月期約收高0.06美分,報收30.58美分/磅。夜盤連豆油震蕩收高。

  周一BMD毛棕櫚油期貨市場繼續下跌,因為需求疲軟。8月毛棕櫚油期約下跌8令吉,報收2358令吉/噸。夜盤連棕櫚油低位震蕩。

  周一ICE加油菜籽期貨市場略微下跌,因為大草原天氣條件改善,CBOT大豆期貨走低。7月期約收低0.80加元,報收516.70加元/噸;夜盤菜油低位震蕩,菜粕跟隨豆粕低位震蕩,重心下移。操作上油脂短線操作。

  豆類:主產區迎來降雨,美豆大幅下挫

  周一CBOT大豆期貨市場下跌,創下數月來的最低水平,因為中西部地區出現大范圍的降雨過程,提振近來播種的大豆產量前景。7月期約收低15.50美分,報收953.75美分/蒲式耳。夜盤連粕低位震蕩,價格略有下移。

  周一雞蛋期貨底部震蕩,周邊市場空頭氛圍給市場帶來壓力。雞蛋期貨寬幅震蕩仍將持續。

  操作上,M1809短線操作。JD1809合約短線操作。

  白糖:原糖跟隨雷亞爾反彈,鄭糖小幅回升

  巴西貨幣再度走強,原糖繼續反彈。10月原糖價格上漲0.12美分,漲幅為1%。貿易流方面,菲律賓周一表示將多進口20萬噸糖。印度則尋求出口,但國際糖價低于本國價格將制約印度出口食糖。夜盤鄭糖沖擊5300點,但并未站穩。反彈主要是空頭減倉,市場缺乏利多消息指引。如果后續沒有增倉上行,反彈高度有限。操作上建議等待反彈沽空。關注5300點得失。

  棉花:靜待月度供需報告,美棉繼續下挫

  周二即將公布美國農業部月度報告,避險情緒導致美棉繼續回落。12月合約下跌0.92美分,跌幅為0.99%。美棉優良率較上周持平,但是低于去年同期24%,德州天氣仍是市場關注的重要因素。鄭棉夜盤沖高回落,受美棉下跌影響尾盤減倉跳水。儲備棉底價上調,成交大幅回落,周一成交率僅有39%。鄭棉短期基本面平靜,操作上長線多單繼續持有,有效跌破17450點一線減持。

  原油:俄羅斯原油產量增加,油價或繼續回調

  周一原油期貨價格沖高回落小幅下跌回調。基本面,周一有報道稱俄羅斯原油產量增加,國際油價盤中下跌。隨后伊拉克石油部長聲稱油價需要支撐和穩定,油價盤中出現回升。周六俄羅斯國際文傳新聞社報道說,6月初俄羅斯原油日產量達到1110萬桶。這意味著該國原油日產量已經超過協議產量。技術面,SC1809合約關注477附近阻力,后市或繼續回調。操作建議:空單持有。

  甲醇:短期維持區間震蕩

  周一甲醇期貨價格小幅震蕩。現貨方面,山東中北部甲醇市場觀望整理。目前市場對于下游補貨存有向好預期。安徽地區甲醇市場暫穩整理。廠家穩價觀望,下游按需采購,市場氣氛平穩。煤炭價格走強,對甲醇帶來有力支撐。技術面,主力MA1809合約短期維持2700-2900區間震蕩運行。操作建議:多單持有。

  PTA: 供應恢復,PTA震蕩調整

  上周裝置陸續重啟,市場供應逐步恢復,下游聚酯負荷高企,工廠短期剛需良好,檢修導致庫存持續下降,但后期織造開工下滑,終端需求或有拖累,基本面驅動邊際趨弱。預計PTA短期延續高位震蕩調整,關注油價成本變化,逢高可短空。

  聚烯烴:烯烴短期震蕩偏強

  近期裝置檢修較多,部分牌號供給偏緊,市場結構矛盾突出,非標價差高位運行,短期給予價格支撐,但PE因進口壓力及農膜需求淡季表現持續弱于PP,關注裝置重啟窗口及港口庫存去化,建議短多操作。

  橡膠:國內進口大增,膠價走勢低迷

  海南產區原料膠水收購價格大幅下滑,由于新膠供應穩定釋放,導致原料膠水收購價格大幅走低。2018年5月中國進口天然橡膠及合成橡膠(包括膠乳)共計64.9萬噸,環比4月大增51.6%,較去年同期增長18%。大量進口推高國內庫存,對價格形成明顯壓制。橡膠供需格局偏弱,逢高沽空。

——————本文來自海港大宗商品交易中心

?