美國稅改直插黃金“命門” 金價一蹶不振逼近四

作者:海港大宗商品交易所 來源:http://www.qfqsxn.live/ 發布日期:2017-12-05 11:29

  國際現貨黃金周二(12月5日)亞洲時段盤初交投在1275美元/盎司附近,接近上周觸及的四周低位。周一(12月4日)因美元和美股在美國參議院周末通過重大的稅改議案后上漲,金價則繼續承壓下挫,盤中最低觸及1270.80美元/盎司。不過,美國政府潛在的停擺風險以及朝鮮局勢仍在為金價提供避險支撐。眼下市場正聚焦本周五的美國11月非農報告,在這之前情緒或謹慎,而本月稍晚美聯儲也將舉行政策會議,普遍預期其將實施年內的第三次加息。

  周一公布的經濟數據顯示,美國10月工廠訂單月率下跌0.1%,好于前值和預期,美國10月工廠訂單數跌至0以下是由于民用和國防用飛機需求量下滑。而核心資本商品裝船量較前一次明顯增強,表明制造業仍保持強勁勢頭。

  美元兌一籃子貨幣周一上漲,且兌日元觸及三周高位,因預期美國減稅將提振經濟成長,進而可能燃點通脹,令美聯儲在12月12-13日會議上加息的理據更充分。

  上周六凌晨美國參議院通過了重大的稅改議案,使得共和黨人和總統特朗普朝他們的減稅目標邁進了一大步。該稅改法案包括削減企業稅率,并為大多數美國人提供臨時減稅。共和黨的稅改議案將給美國稅法帶來八十年代以來的最大變化,該黨的稅改計劃將在未來10年在已有的20萬億美元國家債務上再增加1.4萬億美元。

  高盛(Goldman Sachs)預計,美國國會可能會在兩周內通過稅改立法,實施的減稅措施將推動明年和2019年的經濟增長率提高大約0.3個百分點。

  不過,在美國總統特朗普簽署之前,立法者需要解決此次參議院通過的法案與此前眾議院所通過法案兩個版本間的區別問題,預計本周一就會開始著手解決這一問題。

  受稅改樂觀預期的提振,美元指數周一上漲1%,美股標普500指數盤中再次創下歷史新高;不過,現貨黃金當天承壓收跌0.5%至1274.16美元,距離上周四觸及的11月6日來最低水準1270.11美元不遠。

  其它貴金屬方面,現貨白銀周一下滑0.8%,至16.31美元/盎司,此前跌至上日低位16.22美元。現貨鉑金收跌1.33%,至925美元/盎司,此前觸及近兩周低位918美元。現貨鈀金大跌2.3%,至996.50美元/盎司,此前觸及一周低位993.97美元。

  道明證券(TD Securities)商品策略師Ryan McKay表示,“稅改議案可能對黃金不利,因預期這些措舉將提振美國經濟成長,令美聯儲升息的可能性增強。利率上升,對諸如黃金等沒有孳息的資產來說不利,”

  他補充道,“參議院和眾議院各自的稅改議案版本仍須經協商修訂,最終統一成一個版本。這能否及時完成存在不確定性,加之朝鮮試射導彈帶來的緊張形勢,對黃金提供潛在支撐。”

  美國和韓國周一(12月4日)發布聯合聲明稱,將展開為期五天的聯合空中演習,此次軍演規模為史上最大,并且動員了包括F-22和F-35等先進戰機在內的230架飛機。此前一天朝鮮曾發出警告稱,美韓的空中軍演是嚴重的軍事挑釁,將把朝鮮半島本已嚴峻的局勢推向核戰爭的邊沿。

  另一方面,美國國會本周將格外焦慮,目前美國政府資金預計將在12月8日之后耗盡,眾議院共和黨人提議,希望能達成為期兩周的持續運作決議案(continuing resolution,CR),保障政府運作至12月22日,而在12月末還需再次延期CR來度過假期。在預算協議未達成的情況下,政府關門的幾率大大增加,而此次參議院民主黨的態度將是保持政府運作的關鍵因素。

  投資情緒方面,美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的交易數據顯示,對沖基金上周以4個月來最快的速度買入黃金,據一些分析人士稱,這一因為美聯儲決策者繼續對美國疲弱的通脹壓力表示擔憂。

  截至11月28日當周的數據顯示,基金經理增持Comex黃金期貨投機多頭頭寸合約21226份,至208518份。與此同時,空頭頭寸減少了4159份,至9978份。黃金凈頭寸增至198540份。

  道明證券國際期貨策略主管Bart Melek表示,就像會議紀要顯示的那樣,許多政策制定者擔心通脹可能會持續時間比預期更久,有關低通脹敘述的回歸導致美元疲軟和收益率曲線的趨平。這使得持有零收益資產的成本降低,導致人們對黃金的興趣增加。

  展望未來,Melek補充稱,他預計在短期內將看到黃金受到良好支撐,因為對沖基金尋求避險投資,以防范不斷升級的地緣政治風險和華盛頓持續上演的戲劇性事件。

  貴金屬網站Kitco全球貿易主管Peter Hug表示,“金價需要突破的主要水準是1,265和1,297美元。從技術角度看,1,265美元仍是需要維持的主要水準,我認為其將持續到12月。”

  此外,本周投資者還聚焦關鍵的非農就業報告,分析師預計,11月新增就業崗位20萬個,上月新增就業崗位26萬個。這將是美聯儲下周召開本年度最后一次政策會議前的最后一份就業報告,市場已經消化了在這次會議上升息的預期。

——————本文來自海港大宗商品交易中心

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