油市陰云密布 法國大選會讓油價重見天日嗎

作者:海港大宗商品交易所 來源:http://www.qfqsxn.live/ 發布日期:2017-04-24 11:26

  周一(4月24日)亞市盤初,油價小幅上揚。WTI原油6月期貨交投于49.88美元/桶附近,漲幅約為0.52%;布倫特原油6月期貨交投于52.24美元/桶附近,漲幅約為0.54%。美國原油產量和庫存高企,以及OPEC能否延長減產協議仍不確定等因素令油價持續承壓。此外,市場分析師認為,雖然法國不是石油生產國,但是法國大選的不確定性依然會影響油市,投資者需對此密切關注。

  上周五(4月21日)美國WTI 6月原油期貨電子盤價格收盤下跌1.10美元,跌幅2.17%,報49.63美元/桶;ICE布倫特6月原油期貨電子盤價格收盤下跌0.94美元,跌幅1.77%,報52.05美元/桶。油價上周錄得逾一個月以來最大周線跌幅,一方面是因為越來越多的跡象顯示美國原油產量和庫存增加,抵消了OPEC減少全球原油供應過剩的努力。另一方面是因為投資者對OPEC能否如約履行延長減產義務仍存疑慮。

  ★官方言論

  上周五,據路透援引消息人士報道,OPEC和非OPEC技術委員會在維也納舉行會議,建議將原油減產協議延長6個月。3月份減產執行率為98%。據悉OPEC監督委員會表示,3月份的減產協議執行度有所改善。

  俄羅斯能源部長諾瓦克上周五表示,5月24日將討論是否延長減產協議。當前并未就延長減產作出決定,俄羅斯減產幅度當前為25萬桶/日。俄羅斯維持逐步減產的承諾,俄羅斯到今年4月末將實現減產30萬桶/日。重申沒有就延長OPEC減產協議作出最終決定。預計原油市場的波動率將會降低。市狀況已經有所改善,供應有所下降。將和俄羅斯的產油商保持溝通。

  北歐SEB銀行首席商品分析師Bjarne Schieldrop預計,OPEC不會延長減產協議,因美國頁巖油增產會令產油國在延長減產協議方面各懷鬼胎。

  伊朗油長贊內加上周日(4月23日)表示,期望油價升至60美元/桶上方是不實際的。

  ★供需基本面

  北京時間上周六(4月22日)01:00公布的數據顯示,美國截至4月21日當周油服貝克休斯石油鉆井總數升至688口,較上周增加5口,連續14周錄得增加。

  知名金融博客零對沖對此評論稱,美國石油鉆井總數錄得連續14周增加,這是2015年4月以來的新高,幾乎為去年同期的兩倍。同時,在美國WTI原油期貨價格低于50美元/桶之際,貝克休斯鉆井數繼續增加,無疑加重了市場的擔憂情緒。

  路透援引知情人士報道,伊朗5月原油出口將創14個月低位,料至170萬桶/日。伊朗4月原油及凝析油出口將達220萬桶/日,伊朗3月原油及凝析油出口料為260萬桶/日。伊朗在售完多年儲存在海上的原油后,可供出口的石油量有所短缺。

  中國海關上周日公布的數據顯示,3月汽油進口0.89萬噸,焦煤進口643萬噸,柴油進口為9萬噸,其中焦煤進口為7個月來新高。中國三月份柴油出口為191萬噸,同比上漲53%。中國三月份煤油出口為125萬噸。中國三月份汽油出口為84萬噸。

  ★地緣關系

  分析機構WTRG經濟的能源經濟專家威廉姆斯(James Williams)就表示,目前委內瑞拉這個國家各方面的狀況都陷于20年來最糟糕的狀況,該國貪腐猖獗、暴力橫行、食品短缺,同時還嚴重缺醫少藥。除了上述困境之外,委內瑞拉經濟最重要的命脈石油產業也面臨困境,因為經濟危機已經沖擊到了該國的石油生產和出口環節,或許在此后會令該國的財政收入進一步下降,并加深這一惡性循環。

  目前來看,委內瑞拉局勢動蕩的狀況,可能令國際原油價格產生至少每桶0.50美元的上浮空間,而如果有更大突發意外狀況導致該國石油出口完全停止,那么油價或將短線跳漲多達5美元。

  據FX678上周六援引外媒報道,殼牌石油公司位于美國北加州的一處煉油廠發生故障。

  據匯通網報道,上周日舉行的首輪法國大選初步結果顯示,年輕帥氣的中間派馬克宏奪得頭籌,而法國最危險的女人勒龐排名第二。瑞穗美洲能源期貨總監Robert Yawger表示,雖然法國不是石油生產國,大選的不確定性依然會影響油市。Yawger認為,當前情況下,投機資金不愿意在周末和法國大選時期做多原油。

  然而,亦有分析師認為,法國總統大選令歐洲政治風險飆升,歐盟面臨解體危機,這直接導致避險情緒升溫,而原油作為戰略資源,全球市場避險情緒升溫必然將推動原油需求增長,從而對原油價格產生利好作用。

  ★市場聯動性

  美元指數上周五微幅上揚,但上周仍累計下跌0.77%。通常情況下,美元走強,則會打壓以美元計價的油價。美元走軟,則在一定程度上支撐油價上行。投資者需對美元走勢密切關注。

  ★市場預期

  巴克萊能源國際期貨研究主管Michael Cohen表示,對多頭不利的數據持續向原油市場施壓,多頭目前已經沒有多少堅持的理由。

  Confluence Investment Management的首席市場策略師Bill OGrady稱,油市最關鍵的問題在于OPEC是否能履行減產,到目前為止,還未看到OPEC取得成效的很多證據。

  法興預計,OPEC將延長減產至下半年,布油/美油今年均價預估為58.90/56.70美元。

  CHS對沖基金能源市場分析師Anthony Headrick表示,對于已經采取對沖措施的美國油企而言,40美元/桶的油價并非不可接受;相反,油價位于何價位是OPEC所要擔心的。衡量資產定價動力的相對強弱指數(RSI)在近一個月來首次下跌至30以下,表明市場處于超賣區間。

  高盛分析師Damien Courvalin和Jeffrey Currie認為,原油此番下跌是技術面原因,并非受到基本面的影響。高盛認為最新公布的美國原油庫存符合預期,預計第二季度布倫特原油將至59美元/桶。

  花旗分析師預計,OPEC減產將抵消美國原油產量增加的影響,油價有望在年底升破60美元/桶。

——————本文來自海港大宗商品交易中心

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